A Reflexivity-Volatility Based Risk Assessment Tool
digital
![]() Articolo
€ 6,00
|
Ebook in formato Pdf leggibile su questi device:
|
|
This study introduces a new automated approach we have called the “volaxivity algorithm” to detect risk-on and risk-off signals across several asset classes, starting from observing the relevant volatility indices. The algorithm is based on the definition and construction of a new set of risk sentiment indices discussed in this paper, including the “volaxivity index”. The theoretical background our model is based on is defined by reflexivity theory and an event-driven definition of time. In order to assess the validity of our methodology from a risk management point of view, we compare the signals originated by the algorithm with their realizations over 19 quarters between January 2016 and September 2020. The empirical results discussed in the backtesting section of the paper confirm the validity of our approach, even during stressed market periods. We also find that the predictive capability of our model is higher for risk-off signals.
keywordsReflexivity, Volatility Indices, Risk Management, Central Banks.Biografia degli autoriLuca Bagato, Borsa Italiana, Euronext Group. Email: luca.bagato@unicatt.it.Alessio Gioia, BPER Group Modena. Email: alessio.gioia@unicatt.it. Enrico Mandelli, Borsa Italiana, Euronext Group Milano. Email: enrico.mandelli@unicatt.it. |
News
07.02.2023
Servono ancora i corpi intermedi?
La presentazione del volume di Antonio Campati, venerdì 17 febbraio alle 17:15.
06.02.2023
Parole per educare: la presentazione dei volumi
Mercoledì 8 febbraio alle 14:30, la presentazione dei due volumi in Università Cattolica.
30.01.2023
Armida Barelli: la donna che ha cambiato un'epoca
Il 6 marzo un dialogo con Ernesto Preziosi e Carmelina Chiara Canta sulla figura di Armida Barelli.
14.10.2022
Scopri e partecipa alla Scuola di lettura
La seconda edizione della kermesse culturale Viva il lettore, rivolta agli studenti universitari e agli adulti.
Archivio rivista
Ultimi 3 numeri
RIVISTA INTERNAZIONALE DI SCIENZE SOCIALI - 2022 - 3
RIVISTA INTERNAZIONALE DI SCIENZE SOCIALI - 2022 - 2. A Special Issue on “Economics of Disability”
RIVISTA INTERNAZIONALE DI SCIENZE SOCIALI - 2022 - 1
RIVISTA INTERNAZIONALE DI SCIENZE SOCIALI - 2022 - 2. A Special Issue on “Economics of Disability”
RIVISTA INTERNAZIONALE DI SCIENZE SOCIALI - 2022 - 1
Annate disponibili online
20222021202020192018201720162015201420132012201120102009200820072006200520042003200220012000199919981997199619951994199319921991199019891988198719861985198419831982198119801979197819771976197519741973197219711970196919681967196619651964196319621961196019591958195719561955195419531952195119501949194819471946194219411940193919381937193619351934