A Reflexivity-Volatility Based Risk Assessment Tool
digital
![]() Articolo
€ 6,00
|
Ebook in formato Pdf leggibile su questi device:
|
|
This study introduces a new automated approach we have called the “volaxivity algorithm” to detect risk-on and risk-off signals across several asset classes, starting from observing the relevant volatility indices. The algorithm is based on the definition and construction of a new set of risk sentiment indices discussed in this paper, including the “volaxivity index”. The theoretical background our model is based on is defined by reflexivity theory and an event-driven definition of time. In order to assess the validity of our methodology from a risk management point of view, we compare the signals originated by the algorithm with their realizations over 19 quarters between January 2016 and September 2020. The empirical results discussed in the backtesting section of the paper confirm the validity of our approach, even during stressed market periods. We also find that the predictive capability of our model is higher for risk-off signals.
keywordsReflexivity, Volatility Indices, Risk Management, Central Banks.Biografia degli autoriLuca Bagato, Borsa Italiana, Euronext Group. Email: luca.bagato@unicatt.it.Alessio Gioia, BPER Group Modena. Email: alessio.gioia@unicatt.it. Enrico Mandelli, Borsa Italiana, Euronext Group Milano. Email: enrico.mandelli@unicatt.it. |
|
News
25.05.2023
La tentazione contabile tra religione e giustizia
Mercoledì 31 maggio alle 10:00, l'incontro a partire dal volume di Silvano Petrosino e Gabrio Forti, in Università Cattolica.
25.05.2023
Francesco Caio al Festival dell'Economia a Trento
Domenica 28 maggio alle 09:30, l'autore di "Digitalizzazione" a Trento per dialogare su reti digitali, energie rinnovabili e telecomunicazioni.
25.05.2023
Carlo Borgomeo a Bari
Martedì 30 maggio alle 18:00, la presentazione di "Sud. Il capitale che serve" alla Libreria Laterza a Bari.
15.05.2023
Miguel Benasayag al Festival Biblico
Sabato 27 maggio alle 15:30, il dialogo tra l'autore di "Funzionare o esistere?" e Beatrice Cristalli, a Vicenza.
Archivio rivista
Ultimi 3 numeri
RIVISTA INTERNAZIONALE DI SCIENZE SOCIALI - 2023 - 1. A special issue in honor of Gerd Weinrich
RIVISTA INTERNAZIONALE DI SCIENZE SOCIALI - 2022 - 4
RIVISTA INTERNAZIONALE DI SCIENZE SOCIALI - 2022 - 3
RIVISTA INTERNAZIONALE DI SCIENZE SOCIALI - 2022 - 4
RIVISTA INTERNAZIONALE DI SCIENZE SOCIALI - 2022 - 3
Annate disponibili online
202320222021202020192018201720162015201420132012201120102009200820072006200520042003200220012000199919981997199619951994199319921991199019891988198719861985198419831982198119801979197819771976197519741973197219711970196919681967196619651964196319621961196019591958195719561955195419531952195119501949194819471946194219411940193919381937193619351934